Introdução aos Tipos de Negociação: Tradutores Fundamentais.
Negociação fundamental é um método pelo qual um comerciante se concentra em eventos específicos da empresa para determinar quais ações comprar e quando comprá-lo. A negociação de fundamentos está mais intimamente associada com a estratégia de investimento e investimento de investir do que com operações de curto prazo. Existem, no entanto, instâncias específicas em que a negociação de fundamentos pode gerar alguns lucros agradáveis em um curto período. (Você pode ler sobre a negociação momentânea na Introdução aos Tipos de Negociação: Momentum Traders.)
Revisando diferentes tipos de comerciantes.
Scalping - O scalper é um indivíduo que faz dúzias ou centenas de trades por dia, tentando "escalar" um pequeno lucro de cada comércio, explorando o spread de oferta e solicitação. (Você pode ler sobre scalping em Introdução aos Tipos de Negociação: Scalpers.) Momentum Trading - Momentum traders procura encontrar ações que estão se movendo significativamente em uma direção em alto volume e tentam saltar a bordo para montar o trem momentum para um lucro desejado . Negociação técnica - Os comerciantes técnicos estão obcecados com gráficos e gráficos, observando linhas em estoque ou gráficos de índice para sinais de convergência ou divergência que podem indicar sinais de compra ou venda. Fundamental Trading - Fundamentalistas comercializam empresas baseadas em análises fundamentais, que examinam coisas como eventos corporativos, como relatórios de ganhos reais ou antecipados, divisões de ações, reorganizações ou aquisições. Swing Trading - Os comerciantes Swing são comerciantes realmente fundamentais que mantêm suas posições mais tempo do que um único dia. A maioria dos fundamentalistas é realmente comerciantes swing, uma vez que as mudanças nos fundamentos corporativos geralmente exigem vários dias ou mesmo semanas para produzir um movimento de preços suficiente para que o comerciante reivindique um lucro razoável.
Os comerciantes principiantes podem experimentar cada uma dessas técnicas, mas, em última instância, devem se instalar em um único nicho, combinando seus conhecimentos e experiência de investimento com um estilo ao qual eles acham que podem dedicar mais pesquisas, educação e prática. (Você pode ler sobre negociação técnica em Introdução aos Tipos de Negociação: Comerciantes Técnicos.)
Vamos começar nossa exploração do comércio fundamental.
A maioria dos investidores de capital está ciente dos dados financeiros mais comuns utilizados na análise fundamental: lucro por ação, receita e fluxo de caixa. Esses fatores quantitativos podem incluir os valores encontrados no relatório de ganhos da empresa, na demonstração do fluxo de caixa ou no balanço patrimonial; esses fatores também podem incluir os resultados de índices financeiros, como o retorno sobre o patrimônio líquido e a dívida para o patrimônio líquido. Os comerciantes fundamentais podem usar esses dados quantitativos para identificar as oportunidades de negociação se, por exemplo, uma empresa emita resultados de ganhos que surpreendam o mercado.
Dois dos fatores fundamentais mais bem vistos para comerciantes e investidores em todo o mundo são anúncios de ganhos e atualizações e baixadas de analistas. Ganhar uma vantagem sobre essa informação, no entanto, é muito difícil, pois existem literalmente milhões de olhos em Wall Street procurando essa mesma vantagem.
Upgrades e Downgrades de analistas.
Os anúncios de ganhos e as classificações de analistas estão realmente intimamente associados à negociação de impulso, que mantém alerta para eventos inesperados que fazem com que um estoque troque um grande volume de ações e se mova constantemente para cima ou para baixo.
O comerciante fundamental é muitas vezes mais preocupado em obter uma vantagem sobre informações sobre eventos especulativos que o resto do mercado pode faltar. Para ficar um passo à frente do mercado, comerciantes astutos geralmente podem usar seus conhecimentos de padrões comerciais históricos que ocorrem durante o advento das divisões de estoque, aquisições, aquisições e reorganizações.
Para negociar com sucesso em divisões de estoque, um comerciante deve, acima de tudo, identificar corretamente a fase em que o estoque está negociando atualmente. Na verdade, a história provou que uma série de padrões de negociação específicos ocorrem antes e depois de um anúncio dividido: a apreciação de preços e, portanto, as oportunidades de compra a curto prazo geralmente ocorrerão na fase de pré-anúncio e na pré-divisão; e a depreciação do preço (oportunidades de curto prazo) ocorrerá na depressão pós-anúncio e depressão pós-divisão. Ao identificar essas quatro fases corretamente, um comerciante dividido pode efetivamente trocar dentro e fora do mesmo estoque, pelo menos, quatro vezes diferentes antes e depois da divisão, com talvez muitos outros negócios intra-dia ou mesmo horários por hora.
Aquisições, Aquisições e Reorganizações.
O velho adágio "comprar no rumor, vender nas notícias", aplica-se à negociação de aquisições, aquisições e reorganizações. Nesses casos, um estoque geralmente experimentará aumentos de preços extremos na fase de especulação que antecede o evento e declínios significativos imediatamente após o evento ser anunciado.
Dito isto, o anúncio do antigo investidor "vender nas notícias" precisa ser qualificado significativamente para o comerciante astuto. O jogo de um comerciante deve estar um passo à frente do mercado, então ele ou ela é muito pouco provável que compre um estoque em uma fase especulativa e mantê-lo todo o caminho para o anúncio real. O comerciante está preocupado em capturar um pouco do impulso na fase especulativa, e pode trocar e sair do mesmo estoque várias vezes que os traficantes de rumores trabalham sua magia. Ele pode manter uma posição longa pela manhã e curto na parte da tarde, sempre atento a gráficos e dados de nível 2 para sinais de quando ele ou ela deve mudar de posição.
E quando o anúncio real for feito, ele ou ela provavelmente terá uma oportunidade comercial inteiramente diferente: o comerciante provavelmente reduzirá o estoque de uma empresa adquirente imediatamente depois que ele emite novidades de sua intenção de adquirir e, assim, acabando com a euforia especulativa que leva a o anúncio. Raramente é um anúncio de aquisição visto de forma positiva, então o shorting de uma empresa que está fazendo a aquisição é uma estratégia duplamente sólida.
Em contrapartida, uma reorganização corporativa pode muito bem ser vista positivamente se o mercado não o esperasse, e se o estoque já estivesse em um slide de longo prazo devido a problemas corporativos internos. Se um conselho de administração repentinamente derrotar um CEO impopular, por exemplo, um estoque pode muito bem exibir movimento ascendente de curto prazo em comemoração da notícia.
A negociação do estoque de um objetivo de aquisição apresenta um caso especial, uma vez que uma oferta de aquisição terá um preço por ação associado a ele. Um comerciante tem que ter cuidado para evitar ficar preso segurando o estoque ou perto do preço da oferta porque o estoque geralmente não se move significativamente no curto prazo, uma vez que ele encontra sua faixa estreita perto do alvo. Particularmente no caso de uma aquisição de rumores, as melhores oportunidades comerciais serão na fase especulativa, o tempo em que um preço rumorizado por ação para a oferta de aquisição impulsionará o movimento dos preços reais.
Rumores e especulações são proposições de negociação arriscadas, especialmente nos casos de aquisições, aquisições e reorganizações - tais eventos podem gerar uma volatilidade extrema no preço das ações. Porque, no entanto, do potencial de movimentos rápidos de preços, esses eventos também podem servir como as oportunidades de negociação fundamental mais lucrativas disponíveis. (Você pode ler sobre swing trading em Introdução aos Tipos de Negociação: Swing Traders.)
Se os comerciantes fundamentais são capazes de identificar corretamente a posição atual dos estoques e subsequentes movimentos de preços que provavelmente ocorrerão, eles representam uma ótima chance de executar negócios bem-sucedidos. A negociação de fundamentos pode ser arriscada em casos de euforia e hype, mas o comerciante astuto é capaz de mitigar o risco, tornando a história seu guia para lucros comerciais de curto prazo. Em suma, faça sua lição de casa antes de saltar.
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